Minutos después de que los principales acreedores de la Argentina comunicaran que tenían confeccionada una nueva contraoferta para llegar a un acuerdo con la Argentina, se conoció el detalle de esa propuesta, que Infobae publica en exclusiva.

Según los highlights (los ejes destacados) de la nueva propuesta, los acreedores utilizan los mismos bonos que los propuestos por la Argentina, la oferta de intercambio modificada, prometen un alivio total de la deuda superior a USD 35.000 millones en un período de 9 años, y lleva un cupón promedio con una tasa de 3,4%.

El director del estudio Eco Go, Federico Furiase, indicó a Infobae que la propuesta de hoy vale, en promedio, USD 56,5, frente a los USD 53 de la última oferta argentina.

“La mejora frente a la última propuesta del ministro Martín Guzmán viene por el lado de los cupones de bono 2030 (donde hay posición fuerte del grupo Ad Hoc) y del bono a 2038 a canjear por el Discount (donde hay posición fuerte del grupo Exchange); hay un adelantamiento de las fechas de pago (julio/enero versus septiembre/abril; y un adelantamiento de las amortizaciones del bono a 2038 (a canjear por Discount), además del cupón del bono que se entrega por los intereses corridos (PDI). 

Las puntas están muy cerca y, en cuanto al aspecto legal, los Ad Hoc mantienen el indenture 2016, más allá de alguna restricción para la cláusula de redesignación de serie”, detalló Furiase.

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En tanto, el ex secretario de Finanzas de la provincia y ex presidente del Deutsche Bank en Argentia, Marcelo Blanco, señaló en Twitter que “las propuestas se comparan de la siguiente manera: propuesta Gobierno canasta promedio $53.; propuesta actual revisada acreedores $53.5 Claim (reclamo) y $55.7 con intereses a valor fecha Julio 7. Acreedores expresaron voluntad de negociar y mejorar. No están lejos. Están dadas las condiciones legales y económicas para cerra de una vez el canje de deuda externa. Propuestas no resisten análisis como para no acordar en un punto medio. Ahora todo depende de la política. Que el Presidente vea las ventajas de un deal (con el) 85%, contra uno sin adhesión”.

En tanto, los bonistas indicaron que “los bonos existentes se canjearán por nuevos bonos a la par (es decir, sin quita), con la excepción de que los titulares que reciban los nuevos bonos USD 2030, los nuevos bonos USD 2035, los nuevos bonos USD 2046, los nuevos bonos EUR 2030, los nuevos bonos EUR 2035 y los nuevos bonos EUR 2046 recibirán un monto de capital de $97 de dichos bonos nuevos por cada USD 100 en monto de capital de bonos existentes intercambiados”, detalló.

Además, indicó que “los titulares de bonos existentes que buscan intercambiar en series limitadas de bonos nuevos pueden reasignarse a otras series de bonos nuevos de acuerdo con una metodología de cascada que se incluirá en la documentación del intercambio”.

De este modo, la nueva contraoferta le pone límites a la capacidad de reasignación que había fijado el Gobierno en su última oferta, conocida como “estrategia Pac Man”.

Los bonos propuestos por los acreedores tienen su fecha de vencimiento final más temprana en 2030 y un vencimiento promedio de 12,1 años. Además, los nuevos títulos estarán sujetos a amortización, y el principal se pagará en cuotas semestrales, comenzando en 2025.

Larry Fink, CEO de BlackRock (REUTERS/Shannon Stapleton/File Photo)

En cuanto a los intereses devengados, el tratamiento del interés acumulado y no pagados a partir de la fecha de liquidación será compensado por la emisión de un bono con vencimiento en 2030.

Los nuevos bonos, indicaron en la contraoferta, “devengarán intereses a partir del 4 de septiembre de 2020 (fecha fijada para el acuerdo por el Gobierno). Los intereses se pagarán semestralmente atrasados para cada serie de nuevos bonos a las tasas anuales respectivas, en efectivo, siempre que el período de interés inicial se extienda hasta el 30 de julio de 2021 y el interés correspondiente se pagará en un solo pago el 30 de julio de 2021”.

El comunicado

Esta tarde, por medio de un comunicado de prensa, los bonistas había anunciado su nueva oferta.

“El Grupo Ad Hoc de Accionistas de Bonos Argentinos, el Comité de Acreedores de Argentina y el Grupo de Accionistas de Bonos de Intercambio (Exchange Group), que colectivamente poseen más de un tercio de los bonos globales en circulación de Argentina y más de un tercio de sus bonos en circulación, se complacen en anunciar que nos hemos unido para presentar una nueva propuesta al gobierno argentino que cuente con el apoyo de todos los grupos de acreedores”, detallaron.

Luego expresaron que “la propuesta conjunta representa importantes concesiones económicas y legales de los tres grupos, incluido el hecho de que los nuevos bonos emitidos a cambio de los bonos globales existentes se regirán por una versión modificada del contrato de 2016. Creemos que nuestra propuesta mejorada: i) proporcionará el corto a largo plazo que Argentina necesita con urgencia, ii) brindar una solución sostenible a largo plazo que asegure el futuro del país y su acceso a los mercados internacionales de capital, y iii) proporcione el marco legal necesario para alentar la inversión adicional necesaria para poner al país en el camino a la recuperación sostenida”.

“Simultáneamente con la presentación de la propuesta revisada, nuestros tres grupos también han firmado un acuerdo de cooperación reafirmando que la oferta actual de Argentina no alcanza una propuesta que pueda ser apoyada por los grupos acreedores. De conformidad con el acuerdo de cooperación, los miembros de los grupos de acreedores de Argentina no licitarán sus tenencias de bonos en la oferta de intercambio propuesta de Argentina. Confiamos en que una resolución consensuada está a la vista y que dicho acuerdo proporcionará un camino hacia un futuro económico sostenible para la gente de Argentina”, concluyeron.

 

Alberto Fernández, sobre la negociación con los bonistas: “Es imposible que nos podamos mover de nuestra última oferta”

El Presidente explicó que mejorar la propuesta pondría "en riesgo el mañana"

El presidente Alberto Fernández aseguró este lunes que la nueva oferta que hicieron los bonistas “simplemente hizo público algo que todos sabían” y adelantó que “es imposible que Argentina pueda moverse” de su última oferta.

“Su oferta no es igual a la nuestra, nos demanda más esfuerzo, pero como nosotros queremos actuar de buena fe, seguiremos discutiendo. Nosotros hemos hecho la oferta posible, y es imposible que nos podamos mover de este último esfuerzo”, dijo en el programa Altavoz, por la Televisión Pública.

El Presidente dejó en claro que en el Gobierno “van a seguir hablando y negociando” pero destacó que “la Argentina ya hizo su esfuerzo”. En ese sentido, dijo que quiere “resolver las cosas de tal forma que no haya más problemas con los acreedores y no seguir discutiendo cómo hacemos para pagar”.

“Hicimos la oferta posible. Fue un esfuerzo muy grande. No queremos hacer una oferta que ponga en riesgo a los sectores más vulnerables de la Argentina. No les podemos pedir más esfuerzos”, indicó el mandatario.

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Fernández explicó que el plan que propuso el Gobierno “supone que en los primeros años los compromisos sean bajos”, pero advirtió que como muestra de buena fe se comprometieron a empezar a cumplir con el pago durante los próximos años del gobierno del Frente de Todos.

El Presidente sostuvo que “la deuda no nos tiene que impedir poder a desarrollarnos ya” y sostuvo que “necesitamos que los recursos que tengamos en lo inmediato, producto de producir mas, estén destinados a sacar de la pobreza a los que están sumidos ahí”.

Fernández se refirió a la negociación con los bonistas y dijo que Argentina "hizo un gran esfuerzo en la última oferta"

En el comienzo de la entrevista Fernández también hizo referencia a la desaparición del joven Facundo Astudillo Castro. “El caso nos preocupa todo. Es la desaparición de una persona en democracia. Tenemos que ser muy duros e inflexibibles. No es posible que la violencia institucional se instale entre nosotros en un estado de democracia”, afirmó.

“Tenemos que buscar el modo de garantizar que la investigación se haga como corresponde. Hoy ese tema lo tiene la Policía Federal porque los presuntos acusados son la Policía Bonaerense. Tenemos que buscar la manera de conocer la verdad. Ese es mi compromiso absoluto. No quiero vivir en un país donde pasan estas cosas”, aseguró.

Al ser consultado sobre el retorno del fútbol, Fernández insistió en que hay que ser muy cuidadosos porque “estamos lejos de haber superado” el problema del coronavirus.

En ese sentido, explicó que el retorno no implica únicamente a los jugadores que se enfrentan en el campo de juego sino que también puede haber contagios en los entrenamientos.

“En el gran Buenos Aires y en la Ciudad el virus está circulando, pareciera que está contagiando a menor velocidad, pero hay que ser muy cuidadosos”, agregó.

Luego, uno de los jóvenes le pidió al Presidente que recomiendo los libros que más le gustaron. Fernández reveló que está terminando Aramburu, de María O’Donnell, y habló sobre otros dos textos que lo marcaron: La era del vacío y El imperio de lo efímero, de Gilles Lipovetsky.

“Me parece que son importantes para entender la sociedad en la que nos tocó vivir y para cambiarla”, argumentó.

Por otro lado, sugirió leer la obra poética de Fernando Pessoa, de Jorge Luis Borges, de Charles Bukowski y de Bob Dylan.

Consultado sobre el plan económico del gobierno nacional para los próximos meses, dijo que “va a tener continuidad el apoyo del Estado a los sectores que lo necesitan” y que las medidas para el desarrollo que planea “incluye a los sectores más vulnerables”.

Sin embargo, como ya había advertido en una entrevista con Financial Time, aseguró que odia hablar de planes económicos porque “todos los que se presentaron en Argentina, naufragaron”. En ese sentido, puso como ejemplo los de dos ex ministros de Economía del macrismo: Alfonso Prat Gay y Nicolás Dujovne.

“Pretendo fijarme objetivos. Uno de ellos es producir, generar empleo y sacar a gente de la pobreza. Esa es mi idea de desarrollo”, afirmó. Luego anticipó que en los próximos días van a anunciar un conjunto de medidas en materia de producción y desarrollo.

Consultado por uno de los jóvenes sobre el proyecto de ley del aborto legal, Fernández contó que espera mandarlo “tan pronto como pueda”, pero que sabe que “se va a generar un debate porque la Argentina no tiene una visión unificada en ese tema”. En ese sentido, explicó que al tener un Congreso sesionando por Zoom, no quiere generar un debate más en el país, haciendo referencia a los cuestionamientos de la oposición por las sesiones en forma remota. Pero, aclaró: “Voy a ser todo lo que sea posible para que ese proyecto se convierta en ley”.

Por último, dejó en el aire una frase sobre las próximas generaciones, el rol de los jóvenes y los liderazgos personalistas en la política. “No soy amigo de los personalismos. Nunca me gustaron. Tuve muchos problemas a lo largo de mi vida política con eso. Una de las tareas que tiene alguien que llegó a ser presidente como yo, es ser capaz de construir una generación de recambio. De poder subir al escenario a otra generación que se pueda hacer cargo del mañana argentino”, afirmó.

(*) Fuente: Infobae